杭州信息港
金融
当前位置:首页 > 金融

指数基金长期表现更佳

发布时间:2019-05-22 09:54:44 编辑:笔名

自2005年中国工商银行推动基金定投业务以来,有“懒人理财法”之称的基金定投,被越来越多普通投资者所接受。目前,据不完全统计,在各家银行参加定投的基金有60多只,包括主动型股票基金、指数基金、配置型基金、债券基金、货币基金等类型。对于着眼于长期的投资者,究竟适合选择何种类型的基金参加定投?答案是:指数基金!理由有四。

指数基金长期表现更佳

选择基金定投的一个重要出发点就是将风险拉平、降低平均成本,而无需担心当时市场的涨跌。配置型基金由于其有一定的债券仓位进行平衡,所以波动性较股票型为低;而债券型基金的波动幅度通常比配置型基金的还要小,所以,这两类基金都算不上的定投对象。因此,选择弹性较大的股票型基金更适合做定投。

由于基金定投通常都着眼于长期投资,因此在股票型基金中必须选择长跑健将,而不应只满足于三五年的较短表现。

就股票型基金来看,被动性投资的指数基金更适合定投。巴菲特在伯克希尔公司2004年度报告中写道:“成本低廉的指数基金也许是过去35年能帮投资者赚钱的工具,但是大多数投资者却经历着从高峰到谷底的心理路程,就是因为他们没有选择既省力又省钱的指数基金,其投资业绩要么是非常普通,要么是非常糟糕。”美国第二大基金公司———先锋集团创始人鲍格尔曾做过统计,截至1997年为止的35年里,3/4以上的主动型基金,绩效不如标准普尔500指数。从长期来看,指数基金能够取得优于70%主动型股票基金的业绩,是长期定投的良好选择。

指数基金品质更值得信赖

如同选择自己的另一半一样,对于长期定投的基金,当然希望它能够堪托终身。但是令人沮丧的是,国内基金经理更换频繁,投资者选择主动型股票基金定投,无异于牵手“花心大少”。

WIND资讯统计显示,截至今年5月,股票型开放式基金历任基金经理平均任期只有14.59个月,这也就意味着,如果你做一份15年的基金定投,你得做好它换10个基金经理的思想准备。众所周知,对于主动型股票基金来说,基金经理起着决定性的作用,风格迥异的基金经理“你方唱罢我登台”,投资者可能就不得不经常忍受自己的基金“移情别恋”。

而指数基金由于是跟踪指数被动投资,基金经理的个人影响可以忽略不计,其风格执着如一,投资者可以安心持有。此外,指数基金由于是跟踪指数,被动投资,不存在规模控制问题,因此也不会像一些主动型股票基金那样因为暂停申购把投资者的定投也给停了的情况。

牛市更要买指数基金

随着股权分置改革的深入和中国经济的稳健发展,中国证券市场已经步入健康发展的轨道,长牛格局已经确认。牛市更要买指数基金,道理极为简单:因为主动投资的基金对市场热点的把握很难做到次次准确,反而是以指数为投资标的的被动型基金更具优势。

据银河证券基金研究中心统计,2006年各类基金中,指数型基金整体表现,平均净值增长率达125.87%,而主动投资型股票基金年净值增长率为121.41%,偏股型基金平均净值增长率为112.48%;平衡型基金平均净值增长率为108.89%。

截至8月3日,指数基金今年以来净值增长率110.66%。同期主动型股票基金净值增长率为97.33%,偏股型基金平均净值增长率为92.93%,平衡型基金平均净值增长率为84.26%。

目前,国内主流研究机构认为,受益于中国经济的发展、人民币升值、奥运会、人口红利等多种因素,A股市场主要指数未来两年内的走势将会继续走高。当前正是投资指数基金的良好时机。

指数基金定投的实证

2005年1月,中国工商银行首批推出融通深证100指数基金、华安中国A股、广发聚富、南方稳健成长基金、申万巴黎盛利精选、国联安德盛稳健6只基金的定投业务。如果投资者从那时起,对这6只基金进行定投,到今年8月,收益的是融通深证100指数基金,达244.44%。

据悉,与融通深证100指数基金同门的融通巨潮100指数基金也被列入中国工商银行的第三批基金定投名单,投资者定投指数基金时又多了一个新的选择。而且,9月30日前办理还将获得8折的费率优惠。(王融/证券时报)

天威保变巨亏52亿元 连续两年亏损即将披星戴帽
排清毒素 7款中药茶痘痘去无踪
罗技中国市场副总裁刘京京:全力协助中国电竞发展